---

HANTERING AV DINA INVESTERINGAR NÄR DU BOR I PORTUGAL
av Adrian Hook, partner, Blevins Franks

Hanterar du dina investeringar för att passa ditt liv utomlands? Din samlade investeringsportfölj bör vara specifikt strukturerad kring din riskprofil, mål och omständigheter, samt ge skatte- och arvsplaneringsfördelar i ditt bosättningsland.

Att flytta till ett nytt land är det perfekta tillfället att se över dina besparingar och investeringar. Du behöver justera din skatteplanering och testamentsplanering för att ta hänsyn till de lokala skatte- och arvsregimerna, och det är helt logiskt att granska din investeringskapital samtidigt.

Förutom bekvämligheten med att få allt gjort på en gång är det ändå allt sammanlänkat. Hur du äger dina tillgångar kan påverka dina skattskyldigheter idag och vilken arvsavgift dina arvingar kommer att betala. Det kan även påverka vem du kan lämna tillgångarna till vid dödsfall och om de behöver gå igenom probat eller enkelt kan överföras.

Om du gör en bra vinst på att sälja ditt brittiska hem, eller kanske ett företag, när du flyttar utomlands och dessa pengar ligger i banken kan du fundera över hur du bäst investerar pengarna för att ge dig bättre inkomst- och tillväxtmöjligheter. Eller så kanske du får en arv du vill investera för framtiden.

Du har förmodligen också olika investeringar gjorda genom åren, oavsett om det är ISAs, företagsaktier eller aktie- och obligationsfonder. De kanske var bra beslut vid den tiden, baserat på dina mål då, men är de lämpliga för ditt liv idag som expatriat och fungerar de bra tillsammans som en hel portfölj?

Börja din översyn genom att ställa dig några frågor -

• Vad vill du uppnå? Behöver du inkomst för att finansiera din pension eller unna dig själv ibland? Eller letar du efter tillväxt, för att skydda värdet på dina besparingar på lång sikt? Eller är det både och?
• Vad är din tidsram? Behöver du att dina besparingar räcker bara under din livstid, eller hoppas du att föra över förmögenhet till dina barn? Eller letar du efter att omvandla investeringar inom några år? Kortsiktiga investerare bör vanligtvis överväga olika alternativ till långsiktiga.
• Vad är dina omständigheter? Vad är dina månatliga utgifter? Vilka pensionsbesparingar/inkomst har du? Har du familj att ta hänsyn till? Är du i god hälsa? Förväntar du dig att bo här på lång sikt? Planerar du att köpa eller sälja en fastighet?
• Vilken valuta? Att konvertera Sterlingfonder till Euro för dina utgifter utsätter din inkomst för valutakursrörelser. Brittiska expatriater kan önska att ha en blandning av båda valutorna, och/eller använda investeringsstrukturer som ger valutaflexibilitet.
• Hur mycket investeringsrisk är du verkligen bekväm med? Och vilken nivå av risk har din nuvarande portfölj?
• Hur mycket skatt betalar du på dina investeringar? Det som var skatteeffektivt i Storbritannien kommer sannolikt inte att vara skatteeffektivt utomlands, så hur mycket skatt kan du spara genom att omstrukturera ditt kapital?

Din övergripande investeringsstrategi bör specifikt utformas kring svaren på ovanstående frågor, och din portfölj skapas och hanteras för att uppfylla dina omständigheter och mål. En felaktigt passande portfölj kanske inte fungerar så hårt som du behöver den för att göra, eller eroderas av inflation, eller är för riskabel för dig, eller svår att komma åt.

Din riskvilja
Att fastställa dina mål och bestämma din risktolerans är startpunkterna för en framgångsrik investeringsstrategi.
Du behöver hitta rätt risk-avkastningsbalans för din sinnesfrid, men det är extremt svårt att effektivt bedöma din egen riskprofil. Du kommer att dra nytta av tredje parts professionella objektiva råd - det finns några sofistikerade sätt att utvärdera din riskaptit, med vissa rådgivare som använder psykometriska bedömningar. Det ger dem större förståelse för din inställning till risk och hjälper till att positionera dina investeringar därefter, så din portfölj varken är för riskfylld eller för försiktig.

Tillgångsfördelning och diversifiering
Diversifiering är nyckeln för att hantera risk inom en portfölj. Olika investeringar bär olika risknivåer, så bestäm vilken balans som fungerar för din riskprofil och dina mål.
Dina investeringar behöver vara lämpligt diversifierade för att säkerställa att du inte är överexponerad mot något givet land, tillgångstyp, sektor eller aktie. Genom att sprida över olika tillgångstyper (aktier, obligationer, fastigheter, kontanter) och marknader (Storbritannien, USA, Europa, tillväxtmarknader etc), ger du din portfölj chansen att generera positiva avkastningar över tiden utan att vara sårbar för att något enskilt område eller tillgångsklass underpresterar.
Detta kan utökas ett steg till. Att använda ett ‘multihanterings’ tillvägagångssätt där flera olika fondförvaltare blandas ihop kan minska din beroende av att en investeringschef fattar rätt beslut i alla marknadsförhållanden.

Skatteeffektiva investeringsarrangemang
En skatteeffektiv struktur kan hålla de flesta av dina investeringar på en plats, göra dem lättare att hantera, och ge skydd för att hjälpa dig att lagligt undvika att betala för mycket skatt. Ju mindre skatt du betalar, desto mer av din avkastning får du njuta av.
Få specialistråd om förmögenhetsförvaltning för att fastställa om du kan förbättra dina skattskyldigheter för dina investerings tillgångar och inkomster. Att inneha investeringar inom ett godkänt försäkringskontrakt kan ge betydande skattefördelar i länder som Frankrike, Spanien, Portugal och Cypern, och ibland också fördelar för testamentsplanering.

Regelbundna översyner
Även om du har omstrukturerat dina kapitalinvesteringar sedan du flyttade utomlands är det fortfarande viktigt att granska din portfölj ungefär en gång om året för att bekräfta om den är på rätt spår. Dina personliga omständigheter kan ha förändrats, eller din riskviktning kan ha förskjutits medan värdena stiger och faller, i vilket fall du kan behöva omfördela den.
För att säkerställa att din portfölj både är skattemässigt effektiv och lämplig för dig idag och in i framtiden tillbringa tid med en professionell finansiell rådgivare från Blevins Franks så att de kan lära känna dig och dina mål, och rekommendera mycket personlig förmögenhetsförvaltning som omfattar investeringar, skatte- och testamentsplanering.